Le Maghreb est un marché d'avenir pour les assureurs, indique une étude de Standard &Poors (S&P), intitulée «le potentiel de croissance à long terme accroît la nécessité de gestion des risques dans un contexte économique difficile». Le marché des trois principaux pays de la région reste dominé par l'assurance automobile. Mais de la demande croît pour les produits d'assurance-vie, santé, habitation et les risques professionnels.

L'activité des grandes compagnies d'assurance étrangères au Maghreb est encore modeste, mais le potentiel révélé par le faible taux de pénétration et l'augmentation d'une demande plutôt diversifiée constitue un stimulant important pour les assureurs internationaux confrontés à la stagnation des économies européennes. En Algérie, le taux de pénétration représente 0,8% du PIB, la prime moyenne annuelle per capita en 2010 aurait été de 22,90 euros pour un volume global de primes de 821 millions d'euros.

En Tunisie, le taux de pénétration atteint 1,8% et la prime moyenne par habitant de 55 euros alors que le volume des primes se situait à 550 millions d'euros. Le Maroc est le marché le plus avancé avec un taux de pénétration de 2,8% pour une prime moyenne de 60,40 euros et un volume global de primes de 1,96 milliard d'euros. L'étude de S&P met en exergue le développement des infrastructures et la croissance du marché immobilier dans les trois pays concernés ainsi que les efforts des pouvoirs publics pour élargir les couvertures obligatoires. L'agence de notation observe que l'amélioration des ratios combinés de ces marchés se conjugue au besoin croissant de gestion intégrée des risques. Une importante marge de développement réside dans la non-couverture de nombreux particuliers et entreprises. Et aussi dans le fait que certaines lignes de produits dédiées aux particuliers restent bien en deçà des besoins du marché, en particulier l'assurance habitation, l'épargne, la protection ou la santé. De surcroît, selon S&P, la croissance des activités d'assurance des risques professionnels sera soutenue par le développement d'infrastructures et de l'immobilier.

UN MARCHE MAGHREBIN? N'EST PAS POUR DEMAIN

Les trois pays, en dépit de l'existence de cadres professionnels communs comme le Comité maghrébin d'assurance et de réassurance, créé en 1968, présentent des réalités différenciées et la perspective d'un marché commun de l'assurance au Maghreb n'est pas pour demain. Selon S&P, "chacun des trois pays a des spécificités par rapport aux autres". Le Maroc serait le marché le plus avancé de la région et dispose de marges de croissance du fait notamment des programmes de généralisation de l'assurance. L'Algérie devrait surtout enregistrer la progression de l'assurance-vie via la bancassurance et la Tunisie offre des «perspectives de croissance plus élevées que son PIB», selon les analystes de l'agence de notation.

Les structures de commercialisation ne sont pas identiques dans les trois économies. En Algérie, si la vente directe et les agents généraux prévalent, la distribution via les réseaux bancaires se développe. Au Maroc, le nombre d'agents généraux et de courtiers, 40 pour un million d'habitants, devrait se rapprocher du niveau tunisien où la présence de ces opérateurs atteint 80 pour un million d'habitants.

L'ASSURANCE AUTO DOMINE

S'ils présentent des caractéristiques différentes les marchés régionaux restent tous les trois dominés par l'assurance automobile. S&P souligne en effet que "l'assurance auto demeure le produit le plus largement vendu au Maghreb et devrait continuer à dominer le marché, puisque le nombre de véhicules enregistrés augmente". Le second secteur d'activité, notamment en Algérie et en Tunisie, est celui des risques professionnels et industriels. L'action des pouvoirs publics pour développer et encadrer l'activité constitue un facteur décisif pour stimuler le marché de l'assurance. Ainsi, le Maroc a mis en œuvre en 2011 un programme de développement de l'assurance qui inclut des avantages fiscaux pour les produits d'épargne de long terme comme l'assurance-vie et des objectifs de développement pour l'assurance dommages et santé. La Tunisie a introduit des avantages supplémentaires pour les compagnies d'assurance islamiques tout en imposant la couverture obligatoire.